Особенности внешней торговли

Основные функции предприятий - закупка, хранение, производство, внутрифирменный транспорт, маркетинг (включая сбыт), управление. Маркетингом и сбытом охватываются следующие сферы: изучение рынка, реклама, транспорт, контроль за платежеспособностью клиентов, контроль за своевременными поставками, обслуживание клиентов. В задачи руководства входит управление кадровым составом предприятия и всеми сферами его деятельности, а также взаимная координация работы этих сфер, обеспечение предприятия необходимыми капиталами (за счет получения кредитов, путем выпуска новых акций и т. ), распределение капитала, ведение работ по планированию деятельности предприятия, осуществление контроля за деятельностью всех подразделений предприятия. На предприятиях с филиалами или дочерними компаниями за рубежом контроль за их деятельностью также входит в функции руководства. В связи с дальнейшим обострением конкуренции почти на всех западноевропейских рынках, где основной целью предприятия стало не увеличение объема продаж, а получение необходимой прибыли, была введена система "Profit Centers" - "центров прибыли". Для консультирования руководства по вопросам общего для предприятия интереса существует два штаба: один - по проблемам планирования, другой - по общим проблемам маркетинга, а также проблемам, связанным с заграничными филиалами данного концерна и иностранными представителями. К их числу относятся финансы и бухгалтерия, отдел закупок, который, однако, закупает только товары и сырье, просто необходимые для деятельности предприятия в целом: топливо, канцелярские принадлежности и т. С отходом от системы "золотого стандарта" девизные (валютные) банки и государства получили возможность расширять обращение бумажных денег. Страны-члены Международного валютного фонда, который был создан на той же самой международной конференции вместе с Международным банком реконструкции и развития, зафиксировали курсы своих валют в долларах или золоте, а доллар, со своей стороны, был увязан с золотом (35 долл. Доверие к доллару и к устойчивости американской экономической валютной политики было значительным, тем более, что иностранные девизные банки могли в любое время обменять имеющиеся у них доллары на золото. Если колебание курса достигало этой точки, государственные девизные банки были обязаны покупать на валютном рынке собственную валюту, иначе говоря, продавать доллары из своих резервов, чтобы создать искусственный спрос на их валюту, повысить ее курс. В результате предложение денег внутри страны уменьшалось, процентные ставки на кредиты повышались, возник приток иностранного капитала, экспорт расширялся. Если, например, западногерманская марка колебалась по отношению к доллару от 3,69 до 3,63, а курс французской валюты одновременно падал от 5,5125 франка за 1 долл. Когда западноевропейские девизные банки покупали доллары, чтобы поддержать курс своей валюты, то они, как правило, вкладывали эти деньги в американские казначейские бумаги. Европейские страны, со своей стороны, пытались тормозить инфляционные процессы принятием ограничительных мер, снижавших темпы экономического роста. В связи с тем, что производительность промышленности в США в эти годы оказалась ниже производительности европейской и японской промышленности, конкурентоспособность американских товаров на мировом рынке упала. Под словом "еврорынок" ("euromarket") понимаются совокупность операций с валютами, которые выступают на свободном мировом валютном рынке вне страны их происхождения. Международные и другие предприятия, которые имеют свободные суммы в свободно конвертируемой валюте, - доллары, западногерманские марки, швейцарские франки и т. и эти деньги ей тот час же не нужны, она может поместить их в другой банк в Швейцарии или в другой стране Европы, в США или в Японии. Как правило, крупные концерны постоянно имеют в своем распоряжении определенную сумму долларов, марок ФРГ или другой валюты, поэтому масса этих денег, находящихся в обращении, в последнее десятилетие достигает огромных размеров. Свободные деньги обычно держат в тех валютах) по которым финансовые менеджеры ожидают более стабильное развитие курса. Если банк в ФРГ берет кредит у банка в США в долларах, он торгует на международном валютном рынке, а если тот же самый банк получает тот же самый кредит у банка в Лондоне или Люксембурге, то контракт заключен на рынке евровалют. Евродоллар, швейцарский еврофранк или западногерманская евромарка - это одноименные валюты на счетах банков, которые находятся не в США, Швейцарии или ФРГ, т. Финансовые органы большинства западных стран в последнее время стали обращать особое внимание на огромное количество долларов, свободно циркулирующих на международном финансовом рынке. Но банковская тайна, иными словами, обязательство банка не открывать личность клиента (в том числе и перед налоговыми органами), играет большую роль для банков в Швейцарии и Австрии, и все дискуссии о возможных ограничениях такого рода "тайны" могут привести только к утечке больших средств из банков этих стран. Таким образом, в банках этих стран (деньги мафиозных групп доставляются туда в чемоданах и поступают переводами) аккумулируются гигантские суммы, которые вместе с ликвидными средствами крупных международных концернов образуют рынок евродолларов. Последний отличается исключительной мобильностью: средства вкладываются в тех странах, где процентная ставка выше, а курс соответствующей валюты более стабилен. Рынки помогают предприятиям вкладывать свои свободные валютные средства там, где в данный момент более выгодно, и тем самым на них лишь частично распространяются ограничения, устанавливаемые национальными валютными ведомствами. Соотношение между экономическим могуществом США и курсом доллара может быть, если оно вообще существует, весьма косвенным (при условии, что курс в течение года колеблется на 30-40% и даже более процентов). Финансовый менеджер торгового или промышленного предприятия должен исходить из реального развития курсов, вкладывать свободные средства своего предприятия в ту валюту, которая на данный момент развивается с наименьшими колебаниями и в той стране, где процентная ставка более выгодна. Впрочем, целесообразно следить не только за динамикой валютных курсов, но и за развитием мировой экономики, так как, несмотря на все называвшиеся ограничения, реально действует ряд долгосрочных тенденций: - Если в одной стране расширяются экспортные поставки, то это приводит к укреплению активного торгового и платежного балансов. - Если участники международного валютного рынка по каким-либо причинам переоценили риски" своих капиталовложений в одной валюте) то они расстаются с этой валютой: из-за того, что увеличиваются предложения данной валюты, ее курс падает. - Повышение процентных ставок, как правило, ведет к росту курса данной валюты, поскольку более высокая процентная ставка привлекает внимание иностранных капиталов. подписали соглашение о Европейской валютной системе, сменившей "валютную змею", с тем чтобы в рамках "Общего рынка" перейти к более стабильным курсам. Вот почему была создана лидирующая валютная единица - ЭКЮ, вокруг которой национальные валюты стран-членов ЕЭС имеют право колебаться в пределах плюс-минус 2,25%. Если курсы валют начинают колебаться выше обозначенного предельного отклонения, национальные валютные банки обязаны продавать или покупать валюты стран-членов в любом количестве. Независимо от этой системы, три страны - ФРГ, Швейцария и Австрия решили самостоятельно координировать свою валютную политику. При фиксации курса ЭКЮ Комиссия Европейских сообществ исходит из курса доллара, который ей сообщают девизные банки. Несмотря на то, что в качестве единицы фиксации цен в международной торговле широко употребляются западногерманские марки, швейцарские франки и английские фунты стерлингов, доллар США продолжает сохранять свое лидирующее положение. Важнейшим валютным курсом является курс доллара к марке ФРГ. Поэтому в торговле долларами-марками участвуют банки не только ФРГ, но и других стран. Банки, готовые заключить валютные сделки, называют курсы, по которым они рассчитывают покупать или продавать. Под торговлей иностранной валютой понимают сделки купли-продажи одной валюты на другую или на национальную валюту по курсу, заранее установленному партнерами. В то же время промышленные и торговые предприятия торгуют своими на какой-то отрезок времени ликвидными средствами, преимущественно во избежание возможных потерь из-за колебания курсов. Они определяют общие условия на валютном рынке, а также сами покупают и продают валюты, как правило, чтобы сохранить курс собственной национальной валюты в рамках обозначенного предельного отклонения. Валютный рынок представляет собой сумму телефонных и телетайпных контактов между названными участниками торговли иностранной валютой. Очевидно, что на таком рынке, охватывающем буквально весь мир и функционирующем днем и ночью, решающим фактором оказывается быстрота получения информации, ведь курсы могут меняться в корне в течение считанных секунд. Мониторы установлены во всех банках, участвующих в мировой торговле иностранной валютой. Множество банков в финансовых центрах мира вводят в память этой системы свои действующие курсы и условия для купли и продажи валют и свои поставки. Всего Национальная валюта Иностранная валюта Сырье 70 40 30 Амортизационные 12 12 отчисления Заработная плата 25 25 Прочие расходы 30 30 Транспорт 7 2 5 ИТОГО 174 109 35 Доходы 131 40 На крупных промышленных и торговых предприятиях, которые нередко имеют на определенное время большие суммы свободных на данный момент валютных средств, сотрудники валютного отдела легко поддаются искушению самим заняться торговлей иностранной валютой. Но это легко приводит к материальным потерям предприятия, поскольку эти сотрудники не обладают опытом профессиональных банковских торговцев иностранной валютой, к тому же у них зачастую нет всей необходимой информации. Для промышленных и торговых предприятий, имеющих свободные на какой-то срок крупные суммы иностранных валют, целесообразно получить консультации серьезных банков о наиболее выгодных способах вложения этих средств. На международном финансовом рынке котируются преимущественно те займы государств или предприятий, которые получают самую хорошую оценку международных банков. Акции - ценные бумаги, удостоверяющие долевое участие в капитале предприятия, действующего в форме акционерного общества. Имущественные права акций гарантируют участие в прибыли предприятия тем, что акционерное общество распределяет свою прибыль между акционерами определенным процентом по номинальной стоимости акций. Но если акционер приобрел на бирже акции по курсу 2500 шиллингов, его реальная прибыль составит всего 4%. Общее собрание акционеров, в котором могут участвовать все акционеры (дата и повестка должны быть заранее опубликованы в печати), одобряет баланс и отчет за истекший год, а также деятельность членов правления в истекшем году, может номинировать новых членов правления, а также решать вопрос о повышении или понижении основного капитала. Они дают право в конкретный отрезок времени по определенной цене покупать или продавать другие ценные бумаги (акции и облигации), или определенную иностранную валюту. Во всех странах Запада биржи контролируются специальными государственными органами, например, в CLUA - Комиссией по делам фондовых бирж и выпуску ценных бумаг. В качестве продавцов и покупателей на биржах могут выступать лишь брокеры (маклеры), которые выполняют заказы своих клиентов и за это получают определенный процент с оборота. Так, 06% всех акций американских предприятий находятся в руках частных лиц, 25% в руках предприятий, 5% - у банков, 4% держат страховые общества и пенсионные фонды. В Японии же в собственности частных лиц находится всего 25% акций, 29% акций - у предприятий, 24% - у банков, 16% - у пенсионных фондов и страховых обществ, 1% - в руках государства и около 7% акций японских предприятий попали в руки иностранцев. Скупка на бирже акционером или группой акционеров (иногда вместе с определенным числом заинтересованных сотрудников) всех акций предприятия означает приобретение этого предприятия, или аквизицию (acqvisition). Поскольку менеджмент зачастую не имеет достаточных финансовых средств на приобретение предприятия, купля часто осуществляется в кредит и позднее погашается за счет прибыли предприятия или продажи части его имущества (Laverage buy out). В этих условиях многие предприятия из стран, не являющихся членами "Общего рынка", стремятся обеспечить косвенное участие в ЕС путем приобретения фирм, функционирующих в одной из стран-членов сообщества. Со своей стороны "Общий рынок" также намерен расширять производственные мощности и свои рынки за счет покупки новых предприятий в третьих странах. Если одно предприятие собирается покупать другое, оно, как правило, обращается к мелким акционерам с весьма выгодным предложением приобретать акции по курсу, который значительно выше биржевого. Как показывает этот пример, для приобретения крупных концернов нужны колоссальные финансовые средства, мобилизация которых является исключительно тяжелым делом даже для крупных международных компаний. В следующем примере, имеющем прямое отношение также к американским ТHK, речь идет о приобретении крупной международной корпорации в области табачной и пищевой промышленности "Набиско" инвестиционным концерном "Кольберг, Кравис, Роберте унд Кё" ("ККР"). удалось собрать с помощью кредитов с гарантией их погашения за счет продажи дочерних предприятий фирмы "Набиско" в рамках так называемого Laverage buy out. Дополнительный кредит гасят либо из ликвидных средств фирмы "Набиско", либо путем дальнейшей продажи ее имущества. В этом случае дается обещание выплатить менеджерам крупные суммы, если те согласятся с "аквизицией", или заключить с ними трудовой договор с очень высокими выходными пособиями. Фактически все сделки во внешней торговле с западными странами связаны с платежами, т. Во всех западных странах почти все иностранные валюты котируются на валютной бирже, их курсы фиксируются и объявляются ежедневно. От рисков валютного рынка можно застраховаться, заключая специальные сделки с банками. Экономическая комиссия ООН для Европы (ЭКЕ) разработала "Общие условия ЭКЕ по экспортным сделкам". Передача банку документов и поручения выдать на инкассо Документы направляются банку получателя Банк получателя информирует получателя, что документы прибыли и что он выполнил условия инкассо (aviso) Выполнение условия инкассо покупателем, передача ему документов Перевод денег банку продавца Деньги поступают на счет экспортера Экспортер получает обязательство банка, открывающего аккредитив, по которому он получит деньги, если все документы будут соответствовать условиям контракта. С того времени, как западные страны отказались от стабильных валютных курсов, вопрос ограничения валютного риска для экспортеров приобрел еще большее значение. Лидирующее положение на валютных рынках по-прежнему занимает американский доллар, второе место среди ведущих валют удерживают за собой западногерманская марка и английский фунт стерлингов. Это объясняется тем, что экономика США играет важную роль в мировом хозяйстве, что в этой стране осуществлены громадные капиталовложения иностранных компаний, прежде всего компаний арабского региона, что заметно уменьшилась стабильность английского фунта стерлингов, прежде занимавшего ведущие позиции. В свое время из-за нестабильности курса доллара страны-члены "Общего рынка" пытались "отстыковаться" от курса доллара путем созданием Единой европейской валютной системы. Вместе с тем, страны Центральной Европы, экономики которых тесно переплетены между собой, - ФРГ, Швейцария, Австрия - также тесно увязали курсы своих валют, хотя ни Австрия, ни Швейцария не являются членами ЕС. Сотрудничество этих стран в последние годы стало весьма эффективным, поэтому и курсы западногерманской марки, австрийского шиллинга и швейцарского франка развиваются параллельно, несмотря на сильные колебания курсов доллара и других европейских валют. Поэтому импортер предпочитает ту валюту, курс которой, по его предположению, со дня подписания контракта до момента платежа будет падать, а экспортер, со своей стороны, заинтересован зафиксировать цену в валюте, по которой в перспективе может сформироваться тенденция к повышению курса. В принципе, с момента подписания любого контракта, в котором цена установлена не в национальной валюте, и даже раньше ее, с момента представления коммерческого предложения с такой ценой. Риск для экспортера - это падение курса иностранной валюты с момента получения (или подтверждения) заказа до получения платежа и во время переговоров. Риск для импортера - это повышение курса иностранной валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем платежа. Фиксирование цены в национальной валюте или заблаговременное установление курса иностранной валюты по отношению к национальной. Последнее означает включение в контракт условия о том, что курс данной валюты, скажем курс доллара, если цена зафиксирована в долларах, по отношению к курсу валюты экспортера на текущий день такой-то и что этот расчетный курс остается в силе для пересчета в день платежа. Следует особо обратить внимание на то, что такая возможность существует лишь для экспортеров в странах, где имеется валютная биржа. Во многих странах Западной Европы экспорт поощряется тем, что специализированные банки не только предоставляют экспортерам выгодный кредит, но и осуществляют страхование экспортеров от валютных рисков. Для импортера такая операция дает возможность в своих расчетах руководствоваться более надежными данными и более того страховать себя от повышения курса, а также ревальвации или девальвации национальной валюты. Если банки считают, что курс валюты, в которой установлена или предполагается быть установленной цена в контракте, будет повышаться до дня платежа, то они станут требовать надбавку к курсу на день заключения сделки ("Report" или "Premium"). И наоборот, если банки рассчитывают на падение курса данной валюты до дня платежа, то разница между курсом на день заключения сделки с банком и зафиксированным курсом будет отрицательной. Иными словами "своповская ставка" - это разница между сегодняшним курсом и тем курсом, по которому банки готовы заключить сделку на срок, т. по которому они обязываются покупать у экспортера валюту, полученную им, в свою очередь, от покупателя в день платежа, или наоборот - продавать импортеру ту валюту, которую он должен перевести продавцу в день платежа. Следовательно, срочные валютные операции - это банковские трансакции, в которых банк заранее фиксирует курс, по которому он покупает у экспортера иностранную валюту, полученную от покупателя, или продает импортеру ту иностранную валюту, которая ему нужна для перевода поставщику. Кроме того, существует международный межбанковский рынок иностранных валют, на котором банки покупают или продают валюту на срок. И если, например, Центральное статистическое управление США публикует относительно негативные данные об американской экономике, то, как правило, курс доллара падает, хотя эти данные по сути дела свидетельствуют лишь о том, что экономика в истекшем периоде не развивалась. В западных странах срочные валютные сделки обычно заключаются по телефону или телексу и только позже подтверждаются в письменном виде. При этом банки заключают сделки лишь с фирмами, обладающими хорошей репутацией. Однако в зависимости от динамики курса иностранной валюты банки требуют соответствующих скидок (Discount) или надбавок (Premium). - Если сделка, по которой клиент заключил с банком срочную валютную операцию, вообще не состоится, то клиент банка обязан купить или продать данную иностранную валюту по биржевому курсу за два дня до наступления заранее установленного дня платежа и произвести расчет с банком по заблаговременно зафиксированному курсу. Валютный опцион - включаемое в биржевые срочные сделки условие, по которому одной из сторон предоставляется возможность пользоваться определенным правом или отказаться от него (например, право покупки или продажи валюты). если продавец имеет право продавать иностранную валюту по заранее фиксированному курсу. Одним из инструментов финансирования различных внешнеэкономических операций как по импорту машин, оборудования и других товаров, так и по экспорту готовой продукции, является лизинг - особый вид аренды. Использование лизинга имеет свои преимущества, поскольку при этой форме сотрудничества для перестройки производства на базе современной технологии и выпуска продукции, отвечающей самым строгим требованиям международного рынка, не требуется изначального выделения крупных средств в иностранной валюте. Некоторые историки и экономисты пытаются доказать, что лизинговые сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер. Быстрому росту лизинговых операций препятствовала неопределенность их статуса с точки зрения гражданского, торгового и налогового законодательств. После того, как в начале 70-х годов в налоговом законодательстве немецкоговорящих стран нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых договоров, значение этого фактора в области планирования инвестиций и финансирования в европейской экономике резко возросло. Он относится к "близкой к банковской" форме финансирования, которая может осуществляться торгово-промышленными предприятиями как побочная операция. Поскольку в уставах предприятий и ведомств понятие лизинговой операции не определено еще достаточно точно, в отдельных странах (Австрия) пока не существует единых правил, регулирующих выдачу лицензий на их ведение. Однако в ряде западных стран, например, во Франции, термин "лизинг" уже получил узаконенное определение и частично классифицируется как "банковская операция". Этому способствуют отдельные общие тенденции экономического развития, благоприятные для лизинга) а именно: - сокращение объема ликвидных средств из-за постоянно возникающих на денежных рынках трудностей; - уменьшение прибыли предприятий, ограничивающее их возможности выделения достаточных средств для желательного расширения производства; Лизинговые операции рассматриваются деловым миром прежде всего как новый интересный вид финансирования, и не только потому, что они оказывают финансовую помощь нуждающимся в ней предприятиям, но также потому, что они на основе налогового законодательства при определенных условиях обеспечивают экономические выгоды для сильных в финансовом отношении предприятий. В связи с правом собственности лизингодателя на инвестиционный объект лизинговые операции с точки зрения своего оформления и осуществления с самого начала отличаются от обычных банковских и кредитных операций. Это означает, что в кредитном деле существует важная альтернативная возможность распределения налогов путем прямого, близкого к банковскому, финансирования на условиях лизинга или путем косвенного рефинансирования лизинговых операций на основе кредитов или долевого участия в капитале. Будущее лизинговых операций на уровне оказания услуг частным лицам и предприятиям рассматривается именно в предложении им не какого-то товара, а целого пакета альтернативных возможностей и особых форм финансирования, как, например, "продажа + встречный лизинг" или "закупка + лизинг", В пользу роста в будущем лизинговых операций говорят различные факторы, некоторые из которых мы приводим ниже. В результате клиент (лизингополучатель) в конце согласованного срока службы объекта лизинговой сделки обычно приобретает его в собственность. Клиент (получатель кредита) вносит в течение согласованного срока ежемесячные взносы в финансирующее учреждение, причем последнее для обеспечения погашения кредита сохраняет за собой право собственности и финансирует объект. При получении объекта в пользование лизингополучатель принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности (риск случайной гибели, техническое обслуживание), хотя в соответствии с положениями гражданского законодательства лизингодатель продолжает оставаться владельцем объекта лизинговой сделки. В случае выявления дефектов в объекте лизинговой сделки лизингодатель считается полностью свободным от гарантийных обязательств и в порядке компромисса уступает лизингополучателю право предъявления рекламации (претензий) к поставщику данного объекта. В целом можно сказать: основная особенность лизингового договора состоит в том, что с точки зрения распределения рисков, ответственности и гарантий лизингодателя арендные договорные отношения заменяются правовым регулированием на основе договоров купли-продажи. Оперативные лизинговые договоры в отличие от финансовых лизинговых договоров представляют собой решение проблемы не путем получения кредита, а посредством инвестирования. При расчете выплат по лизингу учитываются покупная цена объекта, срок, на который заключен лизинговый договор, остаточная стоимость и процентная ставка. В отличие от аренды, при лизинге существует практика получения объекта по окончании срока действия договора в собственность лизингополучателя по заранее согласованной покупной цене (в отличие от кредита покупателю). Несмотря на то, что при заключении договора лизингодатель предоставляет лизингополучателю право опциона, т. При лизинге и кредите, предоставляемом покупателю, имеется существенное различие в положении лизингополучателя и заемщика по отношению к собственности на объект. Заемщик, приобретая объект в кредит, получает вещное право пользования, которое после уплаты всех положенных взносов переходит в право собственности. В этом отношении лизинговые (как и арендные) договоры являются так называемыми незавершенными сделками и не числятся в балансах обоих партнеров. Объект лизинговой (как и арендной) сделки проводится в бухгалтерских книгах как капиталовложение лизингодателя ("хозяйственная собственность" лизингодателя в силу того, что его позиции крепки), и поэтому он включается в основной капитал лизингодателя. Финансовый кредит, в отличие от кредита покупателю и лизинга, не является финансированием объекта сделки, а предоставляется конкретному заемщику. С точки зрения налогового и торгового законодательств финансовый кредит рассматривается также как кредит, предоставляемый покупателю. По сложившейся практике объект лизинговой сделки обычно числится на балансе лизингополучателя, а лизинговый договор на основе торгового законодательства соответственно квалифицируется как кредит. Однако в соответствии с особыми условиями положение лизингополучателя таково, что и после истечения срока действия основного договора можно ожидать, что объект лизинговой сделки будет использоваться лизингополучателем только на правах хозяйственной собственности (специальный лизинг), или. - лизингодателю в соответствии с договором предоставляется право требовать по истечении срока действия договора, чтобы объект лизинговой сделки был продан ему, причем на условиях, позволяющих осуществление этого права с экономической точки зрения, или. В заключение еще раз отметим, что лизинг является новым интересным средством финансирования, которое может быть выгодным для предприятий при определенных условиях, а именно, если предприятие не располагает необходимыми ликвидными средствами для осуществления капиталовложений. При наличии достаточных финансовых средств, если налоговое законодательство не предусматривает льготных условий для лизинга, целесообразнее предпочесть финансирование капиталовложений за счет собственных средств. Как и лизинг, факторинг - это достаточно новый вид услуг в области финансирования, предназначенный, в первую очередь, для новых мелких и средних фирм. Именно при быстро растущем обороте предприятие обязано аккумулировать крупные ликвидные средства, чтобы погасить счета своих поставщиков, оплатить заработную плату и предоставить своим клиентам тот же самый срок платежа, что и их конкуренты. Понятно, что фирмы, готовые немедленно оплатить свои счета, могут получить от своих поставщиков лучшие условия платежа: с одной стороны, их поставщики быстрее получают свои деньги, с другой - у этих поставщиков резко уменьшается риск, связанный с платежеспособностью клиентов. Новые предприятия с растущим оборотом вынуждены, таким образом, аккумулировать также и большие ликвидные средства. Эффективность деятельности услуг фактор-фирм/банков на Западе, а также тот факт, что все они принадлежат крупным банкам, заставили фирмы, которые обычно с большим опозданием оплачивали свои счета и не реагировали на напоминания, оплачивать их тот час же по получении от факторных фирм подобных напоминаний. Ведь известно, что все крупные банки постоянно обмениваются информацией о финансовом положении всех фирм в данной стране и даже на международной арене. Поэтому никто не хочет попадать в "черный список" банков и тех фирм, которые профессионально занимаются предоставлением финансовых справок о предприятиях. Как правило, западные фирмы, впервые заключающие сделку с новым партнером, требуют банковскую справку от своих банков или от специализированных фирм. И если в этой справке говорится: "Оплачивает счета только с большим опозданием", потенциальный покупатель начинает руководствоваться тем, что заключение сделки с таким партнером таит в себе определенный финансовый риск, поэтому он повышает свою продажную цену за счет того, что включает в калькуляцию определенный процент финансового риска. Факторные фирмы готовы предоставлять своим клиентам такие дополнительные услуги, как гарантию за платеж. Поэтому благодаря существованию обширной компьютерной информационной системы крупных банков, сотрудничающих между собой даже несмотря на то, что порой являются прямыми конкурентами, фактор-фирмы хорошо проинформированы о финансовом положении большинства предприятий, в том числе зарубежных.